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交易商协会,银行间交易商协会中期票据安全吗

admin admin 发表于2024-01-17 23:38:33 浏览13 评论0

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交易商协会工作时间

早上8点半至12点，下午14点至17点。根据查询中国银行间市场交易商协会官网信息显示，中国银行间市场交易商协会是由市场参与者自愿组成的，其上班时间是周一至周五早上8点半至12点，下午14点至17点，中午休息2个小时，节假日双休。

中国银行间市场交易商协会是包括( ) 等在内的银行间自律组织。

【答案】：A、C、E
中国银行间市场交易商协会成立于2007 年9 月3 日，是由市场参与者自愿组成的，包括银行间债券市场、同业拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场在内的银行间市场的自律组织。

银行间交易商协会中期票据安全吗

安全。银行间交易商协会中期票据是由银行间市场交易商协会统一管理，一次注册，一次发行，是安全的。中期票据是一种特定类型的债务工具，由公司或金融机构发行，期限在一年到五年之间，中期票据被认为是相对较安全的投资工具。

交易商协会对承销费率的下限要求

不低于0.1%。根据《证券发行与承销管理办法》规定，交易商协会要求证券公司在发行股票、公司债券等证券时，须将承销费率下限确定为不低于0.1%。因此交易商协会对承销费率的下限要求是不低于0.1%。

中国银行间市场交易商协会是事业单位吗

中国银行间市场交易商协会是事业单位。根据查询相关公开信息显示，中国银行间市场交易商协会注册资金充足，薪水待遇高，工作环境好，上班时间为周一到周五早上九点-下午5点，加班情况少，是事业单位。

交易商协会自律调查是什么意思

指负责监管证券或商品期货经纪商的自律组织主动对其会员进行调查或纪律处分的行为。自律组织会定期或在接到投诉或举报后实施自律调查，以确保会员公司及其员工遵守法律法规和市场规则，维护市场秩序及保护投资者利益。自律调查会对公司或个人的营业守则、交易记录、客户关系和资产负债表等方面进行审查。

突发！交易商协会公布6家主承包销行为自律处分！


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困扰市场多时的银行间债券不规范包销和低价包销问题，可能迎来曙光。
刚刚，交易商协会公布2023年第1次自律处分会议审议决定，对6家主承销商的低价包销以及不规范的簿记建档操作进行自律处分，分别是招商银行、平安银行、交通银行、广州农商行、江苏银行、兴业银行。
01
低价包销和不规范的簿记建档的行为
让我们先回到2022年9月2日，交易商协会发布《交易商协会对多家主承销商启动自律调查》。

交易商协会高度重视债务融资工具市场化定价，不断规范承销报价、簿记建档等相关工作，维护市场价格发现功能。根据日常监测情况，交易商协会对未严格落实自律规则要求的相关机构及时予以约谈，但仍然有个别机构未能恪守公平竞争基本原则，通过低价包销以及不规范的簿记建档操作等方式，干扰正常的发行定价，影响了市场秩序。
依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对6家主承销商启动自律调查。
当时市场一直在猜测到底是哪6家，现在终于大白于天下。
低价包销 ，在目前市场短期融资券和中期票据发行过程中常见，主要是指银行为代表的主承销商，在债券一级发行时，以显著低于二级市场收益率的票面利率发行债券。一般来说，主要是通过银行自营资金，来买入当期发行的债券。低价包销主要存在于信用资质较好的大型国企或者央企。
比如银行发行AAA央企的一年短融，二级市场成交收益率在2.8%,但是一级市场发行利率可能低至2%，这样一来，除了发行人之外的市场成员很难接受这么低的票息，最终造成低价包销的结果。
低价包销对于发行人来说，从表面上看较低的发行利率意味着更好的资质，在一定程度上是面子工程。当然银行之所以愿意低价包销，是因为可能发行人能够在存款、贷款或者其他方式补偿银行在一级发行低价包销的损失。
但是低价包销严重干扰了市场利率，同时也使得市场成员不能以市场正常利率参与投标，因此市场对此十分不屑。
不规范的簿记建档 ，在银行间市场发行也很常见。包括但是不限于以下行为：

1、主承销商随意调整簿记时间，包括提前截标或者延长截标时间； 2、主承销商暗示投资人发行火爆，需要向下调整投标利率占坑保量； 3、发行人和主承销商对价格不满意，随意取消发行。
实际上，债券市场一级发行的规范工作一直在进行。
2020年协会发布了《非金融企业债务融资工具承销机构自律公约》，目前已经有144家承销机构参与签订。
公约第六条明确规定，缔约机构不得出现”承诺发行利率“的行为，针对的就是低价包销。

第七条明确规定，缔约机构不得出现”未经合法合规进行信息披露，就发行文件确定的时间安排、利率（价格）区间等内容进行调整“的行为，针对的就是不规范的簿记建档行为。

02
6家银行自律处分结果
当然，我们从交易商协会对6家主承销商的处理结果来看，各家的问题也并不相同，我们来看一下。
兴业银行：
中国银行间市场交易商协会自律处分信息
（2022年第27次自律处分会议审议决定）
兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”）作为债务融资工具主承销商及簿记管理人，在承销发行工作开展中，存在以下违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为：
一是低价包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩序。二是多期债务融资工具的簿记建档利率区间未在充分询价基础上形成，发行工作程序执行不到位、工作开展不规范。
自律处分会议还考量了兴业银行曾于2020年5月因承销环节违规受到自律处分的情况。根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议审议，对兴业银行予以警告；责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。
江苏银行：
中国银行间市场交易商协会自律处分信息
（2022年第27次自律处分会议审议决定）
江苏银行股份有限公司（以下简称“江苏银行”）作为债务融资工具主承销商及簿记管理人，在承销发行工作开展中，存在以下违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为：
一是个别债务融资工具未按照发行文件约定开展余额包销，挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率。二是低价包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩序。三是多期债务融资工具的簿记建档利率区间未在充分询价基础上形成，发行工作程序执行不到位、工作开展不规范。
根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议审议，对江苏银行予以警告；责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。
广州农商行：
中国银行间市场交易商协会自律处分信息
（2023年第1次自律处分会议审议决定）
广州农村商业银行股份有限公司（以下简称“广州农商行”）作为债务融资工具主承销商及簿记管理人，在承销发行工作开展中，存在以下违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为：
一是未按照发行文件约定开展余额包销，挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响。二是簿记建档利率区间未在充分询价基础上形成，发行工作程序执行不到位、工作开展不规范。
根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议初审、复审，对广州农商行予以警告；责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。
交通银行：
中国银行间市场交易商协会自律处分信息
（2023年第1次自律处分会议审议决定）
交通银行股份有限公司（以下简称“交通银行”）作为债务融资工具主承销商及簿记管理人，在承销发行工作开展中，存在以下违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为：
一是多期债务融资工具未按照发行文件约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响。二是多期债务融资工具的簿记建档利率区间未在充分询价基础上形成，发行工作程序执行不到位、工作开展不规范。
自律处分会议充分考量了交通银行针对上述违规事项的积极整改情况。根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议初审、复审，对交通银行予以警告；责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。
平安银行：
中国银行间市场交易商协会自律处分信息
（2023年第1次自律处分会议审议决定）
平安银行股份有限公司（以下简称“平安银行”）作为相关债务融资工具联席主承销商，未按发行文件约定，取利率区间上限开展余额包销，相关行为挤占了其他市场投资人的份额，损害了其他投资人权益，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响。
根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议初审、复审，对平安银行予以通报批评；责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。
招商银行：
中国银行间市场交易商协会自律处分信息
（2023年第1次自律处分会议审议决定）
招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）作为债务融资工具主承销商及簿记管理人，在承销发行工作开展中，存在以下违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为：
一是多期债务融资工具未按照发行文件约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率。二是低价包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩序。三是债务融资工具承销协议的签订不规范。四是多期债务融资工具的簿记建档利率区间未在充分询价基础上形成，发行工作程序执行不到位、工作开展不规范。
自律处分会议充分考量了招商银行针对上述违规事项的积极整改情况。根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议初审、复审，对招商银行予以警告；责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。
03
2022年度银行间债券市场自律处分情况通报
2022年，在人民银行指导下，交易商协会继续坚定不移贯彻落实监管从严要求，不断完善多层次的自律惩戒体系，以严格的自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。
全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。总体来看，2022年银行间债券市场自律处分工作呈现以下六方面突出特点：
一是 “惩戒从严”特征鲜明 。2022年交易商协会作出的99家（人）次处分中，警告及以上占比超过5成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。
二是 严肃查处城投企业募集资金和涉地违规 。年内，交易商协会监测发现了个别城投企业募集资金未合规使用以及涉地违规的情况。自律惩戒及时跟进，全年严肃查处28家城投企业，多家企业受到警告及以上的严厉处分，其中有3家还被暂停一定期限业务。
三是 强化对中介机构违规行为的关注 。2022年，共有10家中介机构及金融机构受到自律处分，涉及尽职调查未勤勉尽责、发行环节违规、募集资金监测督导不到位以及未合规开展债券交易等情形。此外，还有多家主承销商因未能恪守公平竞争的基本原则受到交易商协会自律调查。
四是 首次查处自融、二级市场利益输送等违规 。2022年，交易商协会查处自2020年11月发文严禁发行人“自融”后的首单“自融”典型违规；发现并查处资管产品账户管理人安排不具有真实交易需求的债券交易以实施利益转移的违规行为。同时，交易商协会也持续关注区域性违规、特殊产品违规和违约背后违规等情况，超过30家机构因相关违规受到交易商协会查处惩戒。
五是 统一执法报送工作实现常态化开展 。2022年，交易商协会进一步规范了统一执法的报送标准和程序，共计报送2批次案件线索，前期报送的多起案件线索也已形成行政处罚，自律处分与行政处罚有效衔接。此外，全年与公检法和审计机关常态化业务对接十余次，自律管理更好助力金融司法，自律与司法形成良性互动。
六是 以案为鉴强化市场教育，筑牢早期提醒防线 。针对城投企业违规多发的实际，梳理形成城投企业典型违规情形，以《会员服务简报》形式提醒会员单位以案为鉴；聚焦首发企业组织专项培训，注重早期提醒；发布“以案说规”系列视频，持续强化警示案例教育；优化改版交易商协会网站，更加清晰展示自律处分信息，便利市场成员检索学习，助力打造市场合规文化。
下一阶段，交易商协会将继续在人民银行指导下，持续关注并严肃查处重要主体、重点领域的违规事项，积极配合推进统一执法，并以案为鉴做好市场教育，推动银行间债券市场高质量发展。

交易商协会如何在那里工作

交易商协会很好，在中国银行交易商协会工作。根据相关公开资料查询显示，交易商协会工资为4K到6K，周末双休，上班时间是早上9点到下午5点，中午两小时休息时间，节假日正常放假，公司购买五险，交易商协会工作地点在中国银行交易商协会。

中国银行间市场交易商协会的业务范围

（一）制定行业自律规则、业务规范和职业道德规范，并负责监督实施；（二）依法维护会员的合法权益，代表会员向主管部门、立法机关等有关部门反映会员在业务活动中的问题、建议和要求；（三）教育和督促会员贯彻执行国家有关法律、法规和协会制定的准则、规范和规则，监督、检查会员的执业行为，对违反章程及自律规则的会员给予纪律处分，维护市场秩序；（四）对会员之间、会员与客户之间的纠纷进行调解；（五）组织从业人员接受继续教育和业务培训，提高从业人员的业务技能和执业水平；（六）组织会员进行业务研究、开展业务交流，根据会员需求，按照有关规定组织、管理适合银行间市场特性的产品研发，推动会员业务管理和业务规范；（七）收集、整理和发布有关市场信息，为会员提供服务；（八）对市场发展有关问题进行研究，为会员业务拓展及主管部门推动市场发展献计献策；（九）开展为实现协会宗旨的其他工作；（十）会员代表大会决定的和中国人民银行赋予的其他职责。会员管理协会的会员种类有单位会员和个人会员。

中国银行间市场交易商协会的组织机构

会员代表大会根据《中国银行间市场交易商协会章程》，协会的组织机构是会员代表大会、理事会、常务理事会、监事会和秘书处。第十七条 协会的最高权力机构是会员代表大会。会员代表的产生办法由上届常务理事会决定（第一届会员代表的产生办法由协会筹备组决定）。会员代表大会须有三分之二以上的会员代表出席方能召开，其决议须经到会半数以上的会员代表表决通过方能生效； 会员代表大会每四年召开一次；理事会认为必要或由三分之一以上会员代表联名提议时，可召开临时会员代表大会。特殊情况下，会员代表大会可采用通讯方式召开。会员代表大会每届四年。因特殊情况需提前或延期换届的，须由理事会表决通过，报中国人民银行审查同意并经民政部核准。延期换届最长不超过1年。理事会理事会是会员代表大会的执行机构，在会员代表大会闭会期间领导协会开展日常工作，对会员代表大会负责。 理事由会员代表大会选举产生，每届任期四年。理事会每年至少召开一次会议；常务理事会认为必要或三分之一以上理事联名提议时，可召开理事会临时会议。特殊情况下，理事会会议可采用通讯方式召开。 理事会会议须有三分之二以上理事出席方能召开，其决议须经到会半数以上的理事表决通过方能生效。理事应当具备下列条件：（一）在会员中具有代表性；（二）能正常行使会员权利、履行会员义务；（三）支持协会工作；（四）会员代表大会要求的其他条件。理事会的职责是：（一）负责召集会员代表大会；（二）向会员代表大会报告工作和财务状况；（三）执行会员代表大会的决议；（四）审议协会年度工作报告和财务报告；（五）选举和任免协会会长、副会长、秘书长；（六）选举和任免协会常务理事；（七）决定会员资格的授予或解除；（八）审议和颁布协会的自律规则、行业标准及业务规范；（九）表彰、奖励、处分会员；（十）决定协会专业委员会和内部机构的设置；（十一）审议协会的重要规章制度；（十二）决定协会的其他重大事项。常务理事会协会设常务理事会，对理事会负责。理事会闭会期间，常务理事会行使理事会职责。 常务理事由理事会选举产生，每届任期两年。常务理事会每六个月至少召开一次会议；协会负责人认为必要或三分之一以上常务理事联名提议时亦可召开。监事长列席常务理事会会议。特殊情况下，常务理事会会议可采用通讯方式召开。常务理事会会议须三分之二以上常务理事出席方能召开，其决议须经到会半数以上的常务理事表决通过方能生效。常务理事会的职责：（一）召集和主持理事会会议；（二）组织实施会员代表大会、理事会决议；（三）制定协会年度工作计划、财务预决算方案；（四）审议协会内部的日常规章制度；（五）向理事会提议协会专业委员会的设置；（六）聘任副秘书长；（七）理事会闭会期间，行使第二十四条规定的理事会第一、三、七、八、九、十、十一及本章程其他条款规定的理事会的其他职权；（八）承办业务主管部门授权或委托的其他工作。监事会协会设监事会，由全体监事组成。监事会是协会工作的监督机构。监事由会员代表大会选举产生，每届任期四年。监事的任职条件参照本章程第二十三条规定的理事的任职条件。协会的理事、监事不得相互兼任。监事会的职责：（一）监督协会章程、会员代表大会各项决议的实施情况并向会员代表大会报告；（二）列席理事会会议，监督理事会的工作；（三）选举和罢免监事长；（四）审查协会财务报告并向会员代表大会报告审查结果。协会负责人协会设会长一名，执行副会长一名，副会长若干名。会长、副会长由上届常务理事会提名（第一届会长、副会长由协会筹备组提名），理事会选举产生，并经中国人民银行核准后方可任职。副会长协助会长工作；会长因故不能履行职责时，由执行副会长代其履行职责。 协会设专职秘书长一名（系常务理事、执行副会长当然人选），专职副秘书长若干名。秘书长由中国人民银行推荐，理事会选举产生。协会日常办事机构为秘书处，秘书处根据工作需要可设置若干内设部门。秘书长为协会法定代表人。协会法定代表人不兼任其他社会团体的法定代表人。会长、副会长、监事长每届任期为两年，可连选连任，但一般不超过两届。协会会长、副会长、监事长、秘书长如超过70周岁的，因特殊情况需延长任期的，须经理事会表决通过，报中国人民银行审查同意并经民政部核准后方可任职。协会会长、副会长、监事长、秘书长应具备下列条件：（一）坚持党的路线、方针、政策，政治素质好；（二）在银行间市场相关领域内有一定的专业水平和良好声望；（三）具有本科以上学历，从事金融工作五年以上或其他经济工作八年以上；（四）年龄不超过70周岁；（五）身体健康，能坚持正常工作；（六）未受过剥夺政治权利的刑事处罚；（七）具有完全民事行为能力；（八）符合民政部关于社团组织主要负责人的任职基本条件；（九）会员代表大会要求的其他条件。